Apresentar os indicadores e técnicas da análise fundamentalista, abordando a precificação das empresas, as características dos indicadores de rentabilidade, a estrutura de capital e a geração de valor na empresa. Aborda a avaliação dos fluxos de caixa e os múltiplos de valor para a tomada de decisão.
Módulo I: Estrutura de uma Análise
1.1 Introdução a Análise Econômica (Top Down)
1.2 Introdução a Análise Financeira (Botton-up)
1.3 Aspectos qualitativos de uma análise
1.4 Guia: Como conhecer uma empresa na prática
Módulo II: Estrutura das Demonstrações Financeiras
2.1. Estrutura das Demonstrações Financeiras
2.1.1. Balanço patrimonial
2.1.2. Demonstrações do resultado do exercício (DRE)
2.1.3. Natureza Operacional do Resultado: EBIT e EBTIDA
2.1.4. Demonstrações do Fluxo de caixa (DFC)
2.1.5. Demonstrações financeiras e Notas explicativas na prática
Módulo III: Indicadores de Performance e Rentabilidade do Negócio
3.1. Análise Horizontal do Balanço e DRE
3.2. Análise Vertical e de Rentabilidade do Negócio
3.3. Margem Bruta
3.4. Margem EBIT/EBITDA
3.5. Margem Líquida
3.6 ROE
3.7. Estudo de Caso no Excel
Módulo IV: Indicadores de Estrutura de Capital e Giro de Caixa
4.1 Indicadores de Estrutura e Liquidez
4.2. Endividamento de curto prazo, Endividamento Total e Part. do Capital Próprio
4.3. Índice Dívida onerosa líquida/ Patrimônio Líquido
4.4. Índices de Cobertura de Juros (Despesa Financeira/EBITDA)
4.5. Índice de Liquidez Corrente e Seca
4.6. Prazos médios e o Ciclo Financeiro
4.7. A Necessidade de Capital de Giro
4.8. Capital Circulante Líquido e Capital de Giro
4.9. Estudo de Caso no Excel
Módulo V: Análise de Múltiplos
5.1 Preço e Expectativas
5.2 Múltiplos de Preço
5.3 Índices Preço Lucro (P/L); Preço Valor Patrimonial (P/VPA)
5.4 Pay-out
5.5 Dividend Yield
5.6 Estudo de Caso no Excel
Módulo VI: Custo de Capital do acionista (CAPM)
6.1 Natureza do Risco
6.2 Retorno Esperado
6.3 Risco Diversificável
6.4 Risco Sistêmico
6.5 Beta de uma ação
6.8 Equação do CAPM
6.9 Estudo de Caso no Excel
Módulo VII: Modelo de Desconto de Dividendos (DDM)
7.1. Firm Value vs Equity Value
7.2 A natureza dos dividendos
7.3 Relação entre rentabilidade e Pay-out
7.4 Uma empresa como perpetuidade
7.5 Introdução ao modelo de dois estágios
7.6 Elaboração de premissas e projeções
7.7 Estudo de Caso no Excel
7.8 Exercício de Fixação
Aulas expositivas e práticas, com discussão de estratégias operacionais e estudos de casos.
Durante o treinamento os participantes farão uso dos aplicativo Calculadora do Cidadão do Banco Central e calculadora financeira (HP-12C).
- A transmissão do curso será ao vivo pelo aplicativo Zoom e as instruções de login serão repassadas até o dia anterior ao início do treinamento.
Investidores e profissionais iniciantes no mercado financeiro em áreas como Tesouraria, Back/Middle Office, Riscos, TI e gestão de recursos com interesse em desenvolver o conhecimento sobre análise fundamentalista para o mercado de ações.
Noções básicas do mercado de ações e matemática financeira.
Graduado em Economia na FEA-USP. Profissional de Investimentos certificado há mais de quinze anos especialista em análise de investimentos em ações e operações com derivativos. Atualmente é professor titular de Análise Fundamentalista da B3 Educação, além de consultor na área de gestão de fortunas.
Boleto Bancário
Com vencimento em 3 dias corridos após sua emissão, antes do início do curso ou até sua véspera.
Crédito em Conta
Deverá ser realizado um depósito bancário na conta da CNF.
Cartão de Crédito - via Site
O pagamento poderá ser parcelado em até 6 vezes (sem juros) no cartão, diretamente em nosso site, ao final do processo de inscrição.
Cartão de Crédito - na CNF
O pagamento poderá ser parcelado em até 6 vezes. A primeira parcela deverá ser efetuada, por depósito bancário, antes da realização do treinamento, as restantes serão pagas no primeiro dia do curso com o cartão de crédito. Para definir esta opção, na etapa de pagamento marque o item: "Crédito em conta".
A nota fiscal será emitida após o término do curso.
Casos especiais deverão ser discutidos com a Área de Cursos e Eventos, pelo telefone (61) 3218-5371 ou e-mail: cursos@cnf.org.br.
Curso realizado por meio da parceria entre a Confederação Nacional das Instituições Financeiras (CNF) e a B3 Educação. Serão conferidos certificados CNF / B3 Educação aos participantes que frequentarem 75% da carga horária prevista.
