Módulo 1: Aspectos qualitativos de uma avaliação
1.1. Variáveis econômicas e Crescimento Empresarial
1.3. Análise de Risco Empresarial e de Competitividade
1.4. Matriz BCG
1.5. Forças de Porter
1.6. Reflexões sobre Valuation

Módulo 2: Alavancagem Financeira Empresarial
2.1. A natureza do capital investido;
2.2. Decisões de Estrutura de Capital e Endividamento
2.3. Resultado Operacional Livre de Governo (NOPAT)
2.4. Rentabilidade do Capital Investido (ROIC)
2.5. ROE vs ROIC
2.6. Alavancagem financeira: prós e contras
2.7. Exemplos e Estudos de casos

Módulo 3: Custo Médio Ponderado de Capital
3.1. Decisões de Investimentos e Financiamentos
3.2. Introdução ao Modelo de Custo de Capital da Firma
3.3. Melhores práticas de ponderação de capital
3.4. Revisão do Modelo CAPM: Estimativa do Custo de Capital Próprio
3.5. Custo de Capital de Terceiros
3.6. WACC – Custo Médio Ponderado de Capital
3.7. ROIC versus WACC
3.8. Valor Econômico Adicionado (EVA)
3.9. Exemplos e Estudos de casos

Módulo 4: Análise das Necessidades de Investimento da Firma (NIG e CAPEX)
4.1. Reclassificação do Balanço: contas cíclicas e financeiras
4.2. Prazos médios e o Ciclo Financeiro:
4.3. A Necessidade de Capital de Giro
4.4. Capital Circulante Líquido e Capital de Giro
4.5. NCG positiva e NCG negativa
4.6. Necessidade de Investimento em Ativo Fixo
4.7. CAPEX vs DEPRECIAÇÃO

Módulo 5: Modelo de Caixa Livre da Firma Descontado
5.1. Introdução a Valuation pela Ótica da Firma
5.1.1. Firm Value vs Equity Value
5.2. Fluxo de Caixa Livre Realizado
5.3. Fluxo de Caixa Livre Projetado
5.4. Introdução aos Drives de Valor
5.5. Estruturação do Modelo de Dois estágios
5.6. A natureza da Perpetuidade
5.7. Estruturação de Cenários

Módulo 6: Estudo de Caso
Avaliação Completa das Lojas Renner e Movidas no Excel

Módulo 7: Dinâmica de Grupo
Avaliação de Empresas pelo Método do Fluxo de Caixa Livre na Prática no Excel

Uso de métodos tradicionais de aulas expositivas, estudos de casos e exercícios. Poderão ser disponibilizados conteúdos gravados complementares para a fixação do conteúdo.

RECURSOS INSTRUCIONAIS

- A transmissão do curso será ao vivo pelo aplicativo Zoom e as instruções de login serão repassadas até o dia anterior ao início do treinamento.

Analistas, gestores e outros profissionais envolvidos na análise e administração de investimentos em renda variável e investiment banking.

CONHECIMENTOS NECESSÁRIOS

Curso Indicado para realização antes deste treinamento: Análise Fundamentalista para o Mercado de Ações